SOMMAIRE : 

1) Pourquoi investir dans l’or physique ? 

 

Contrairement à l’investissement en or immatériel (certificat, ETF…) lié à l’évolution des marchés financiers, l’investissement en or physique à l’avantage d’offrir une détention physique de l’actif, point très important notamment en tant que valeur refuge en période d'incertitude économique ou politique.  

Contrairement aux actifs financiers traditionnels comme les actions ou les obligations, l'or ne dépend pas directement des résultats économiques des entreprises ou des décisions politiques locales. Il s’agit d’un actif tangible, qui conserve généralement sa valeur à long terme et offre une protection efficace contre l'inflation. 

L’or physique permet également de diversifier son portefeuille d’investissement, réduisant ainsi le risque global. Historiquement, l’or a démontré une faible corrélation avec les marchés financiers traditionnels, offrant une stabilité même lorsque les marchés actions sont volatils ou en baisse.  

On peut noter enfin que l’or physique est exempt du risque de contrepartie, contrairement aux investissements sous forme d’ETF ou autres produits dérivés. 

 

2) Comment acheter de l’or ? 

 

Si on exclut les bijoux ou œuvres d’art, l’achat d’or physique se fait principalement sous forme de lingots, lingotins ou pièces d’or d'investissement. 

Les lingots se vendent généralement selon un poids déterminé. Il peut s’agir d’un lingot de 1 kilo, 250 grammes, 100 grammes, 20 grammes, ou même d’une once. C’est une solution idéale pour faire des investissements conséquents.  

Les pièces d’or ont l’avantage de la facilité de transport, et leur potentiel de prime numismatique. 

Que ce soit pour vendre son or ou en acheter, il est primordial de faire appel à des professionnels reconnus et certifiés. Il peut s’agir d’une banque, d’une plateforme en ligne ou d’un négociant en métaux précieux comme GODOT & FILS.  

En tant qu’acheteur, il est indispensable de s’attacher aux éléments suivants : 

- Vérifiez la présence d’un certificat d’authenticité,  

- Se renseigner sur la réputation du vendeur 

- Être attentif à la pureté de l’or acheté (carats).  

- Ne pas omettre de se renseigner sur l’évolution du cours de l’or. 

- Bien appréhender la fiscalité applicable à l’achat/vente d’or. 

3) Tendances actuelles du marché de l’or 

 

A date du premier trimestre 2025, le marché de l’or est particulièrement porteur depuis de nombreux mois grâce à l’envolée du cours du métal doré. Une progression de l’or qui s’explique par une multitude de facteurs : 

- Le président Donald Trump a annoncé la mise en place de droits de douane massifs à l’encontre de tous les partenaires américains à l’occasion du « Liberation Day ».  

Ce qui n’était jusque-là que des paroles de campagne présidentielle est devenu réalité. En effet, les incertitudes liées à ces annonces ont fait plonger les marchés boursiers à travers le monde. Le vendredi 04 avril 2025 restera d’ailleurs comme le « Vendredi noir », pire séance boursière depuis la pandémie de COVID en mars 2020 (entre -5% et -10% pour les principaux indices mondiaux).  

- Le Président Trump s’est également ouvertement opposé au Président de la Banque centrale américaine (FED), Jérôme Powell, en le qualifiant « d’immense looser » et souhaitant un temps « le virer le plus rapidement possible ». Des propos particulièrement déstabilisateurs pour les marchés et qui constituaient une atteinte grave à l’indépendance de cette institution.  

- La dégradation de la croissance économique des différents États commence déjà à se ressentir selon le Fonds Monétaire international (FMI). Ce dernier révise d’ailleurs ses perspectives de croissance mondiale pour 2025 à 2,8% contre 3,3% en janvier dernier. 

- On peut ajouter également que l’or est libellé en dollar américain. Or, ce dernier a connu une forte chute avec l’épisode des droits de douane et la guerre commerciale mondiale qui risquait d’en découler. 

Au cours du premier trimestre 2025, le dollar a baissé de 6,2% sur un mois face à l'euro, un repli très important sur le marché des changes. De facto, un repli du billet vert rend l'or plus attractif pour les investisseurs dont la devise de référence n'est pas le dollar.  

- On constate aussi depuis de nombreux mois une augmentation significative des achats d'or physique par les banques centrales, notamment en Chine, en Russie, et dans d’autres pays émergents qui cherchent à diversifier leurs réserves monétaires et à se protéger des fluctuations du dollar américain.  

Dans le même temps, la demande des particuliers pour les pièces et lingots d’or demeure soutenue, confirmant un intérêt durable des investisseurs privés pour cet actif. 

Vous l’aurez compris, autant d’éléments qui renforcent l'attrait de l'or en tant que valeur refuge aux yeux des investisseurs. Les craintes d'une guerre commerciale mondiale ont effectivement convaincu ces derniers de vendre leurs actifs risqués (actions notamment) pour se protéger avec de l’or.​ 

4) Conseils pratiques pour investir dans l’or 

 

Pour investir judicieusement dans l’or physique, plusieurs bonnes pratiques doivent être observées : 

- Privilégier les produits reconnus internationalement : Lingots certifiés par la London Bullion Market Association (LBMA) ou pièces telles que les Krugerrand, les American Eagles, ou les Maple Leafs canadiens. 

- Stocker de façon sécurisée : L’or physique doit être conservé dans des coffres bancaires sécurisés ou chez des prestataires spécialisés. Évitez la conservation à domicile pour limiter les risques de vol ou de perte. 

- Comparer les prix : Avant d’acheter, comparez systématiquement les prix proposés par différents vendeurs pour minimiser la prime d'achat et optimiser le coût total de l’investissement. 

- Éviter les achats impulsifs : Investissez progressivement en échelonnant les achats afin de bénéficier des fluctuations de marché et d’atténuer le risque d’un mauvais timing d’entrée. 

 

5) Combien investir dans l’or ? 

 

Il est communément admis de « ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier » lorsque l’on parle d’investissement. Cela vaut également pour de l’investissement en or. Une performance solide et pérenne ne peut se construire sur la durée qu’en diversifiant ses actifs financiers ou non financiers. Cela confère une vertu : lisser le risque avec un actif qui va à un instant « T » surperformer un autre actif en difficulté. 

Nous ne pouvons pas indiquer précisément quelle somme dépensée pour acquérir de l’or, car beaucoup de paramètres doivent être pris en compte. Il faut effectivement d’abord que l’acheteur définisse son profil de risque et son horizon temporel d’investissement. 

À partir de là, on peut définir un « profil type » de l’investisseur avec les sommes pouvant être dépensées pour se constituer une poche d’actif en or. 

- Allouer entre 5 % et 15 % du portefeuille total à de l’or physique constitue un bon équilibre à la fois en termes de sécurité, de diversification et de rendement. 

- Privilégier une allocation de 5% lorsque l’on a un horizon d’investissement plutôt court pour privilégier les actifs plus dynamiques et plus risqués, sources de rendement plus conséquent. 

- Privilégier une allocation de 20% si l’on recherche principalement de la prudence notamment dans une période d’instabilité politique ou économique.