La France pourrait redevenir un acteur des échanges sur l'or et l'argent

La France veut jouer un rôle plus important sur le marché mondial des lingots d’or en capturant une partie du commerce mondial de l’or à Londres. En effet, la Banque de France a annoncé un partenariat avec le groupe bancaire américain JP Morgan, qui proposera une gamme de nouveaux services en lingots d’or aux banques centrales stockant de l’or en France. La banque centrale française sera en mesure de fournir des swaps, des baux et des dépôts en or à la suite de son partenariat.

Jusqu'à présent, JP Morgan n'a fait que confirmer qu'il avait «ouvert un compte avec la Banque de France». Il semblerait que la Banque de France chercherait à tirer parti de la sortie de l’UE de la Grande Bretagne, en ciblant le commerce mondial de l’or à Londres. S’agissant d’une des plus grandes banques de négoce de lingots au monde, JP Morgan semble le partenaire idéal pour la Banque de France. À l'heure actuelle, même si d'autres banques centrales stockent de l'or à la Banque de France, elles doivent passer par Londres pour effectuer toute transaction de marché, la Banque d'Angleterre jouant le rôle de "dépositaire de l'or" en fournissant un accès au marché de Londres. Le brexit offrant une occasion de restructurer le système financier de l’UE, le gouverneur de la Banque de France a déclaré qu’un des objectifs de la Banque était de devenir la banque centrale des marchés en Europe. La ville de Paris dispose de nombreux atouts pour devenir le centre de la finance d’entreprise et de l’innovation en Europe, indicateur favorable à l’installation des activités de marché des grandes banques internationales. La Banque de France travaillerait également sur l'expansion de ses services aurifères et rénove actuellement ses chambres fortes.

Ouverture d’un marché de l’or à Paris

C’est une petite révolution qui est en train de se produire sous les ors des salons feutrés de la banque de France.

En effet celle-ci vient tout juste d’ouvrir un compte à un établissement commercial privé afin de faciliter les transactions sur le métal jaune. Et pas n’importe lequel, il s’agit de JPMorgan leader mondial du marché ! Cet accord négocié secrètement risque certainement de bousculer le milieu très fermé du trading sur l’or. Il aurait été définitivement acquis en début d’année.

Il s’agit donc d’un important développement dans les différentes prestations offertes par la banque de France. Elle va pouvoir fournir des services de dépôt rémunérés (« gold desposits ») et tout un éventail de services autour de l’or à sa clientèle de banques centrales étrangères ici même à Paris, sans avoir recours au marché londonien, qui est jusqu’à présent la place de référence mondiale pour les échanges d’or.

La demande d’or étant en train de bondir, leurs détenteurs souhaitent logiquement en tirer une rémunération. C’est dans ce contexte que la banque de France aurait identifié une opportunité pour la place parisienne dans le cadre d’une recherche accrue de nouvelles sources de rendement en a témoigné Sylvie Goulard la sous gouverneur de la banque de France dans la rue vue Alchemist publiée fin octobre par la London Bullion Market Association (LBMA, l’organisme faisant référence dans le monde de l’or et qui certifie les « bons » fondeurs).

L’association entre la Banque de France et JPMorgan va permettre de fluidifier le marché de l’or en France et lui permettre d’entrer en relation avec toute une partie du monde de l’or avec lesquelles elle ne pouvait pas traiter directement jusque là, à savoir les raffineurs et compagnies minières par exemple.

Ce nouveau contrat doit aussi très certainement permettre à la banque américaine d’exécuter des transactions avec ces clients en déposant le métal jaune dans les salles de la BDF, la « souterraine ». L’institution de la rue de la Vrillière ayant très récemment  transféré ses activités de billets à la Courneuve, elle dispose de suffisamment de place pour ce faire.

Le retour de l’or au premier plan ?

L'or pourrait bénéficier de l’incertitude politique américaine après les élections de mi-mandat malgré un rebond de la bourse après avoir reculé sur le mois d’octobre avec la plus forte baisse des marchés depuis 2012.

Le cours du dollars quant à lui est à son plus haut niveau depuis 16 mois, il s’est légèrement corrigé jeudi dernier ce qui par un jeu de vases communiquant bien classique abouti à une hausse du cours de l’or.

Les élections américaines prévues pour le 6 novembre, pourrait voir les démocrates prendre le contrôle de la chambre des représentants. Les républicains conservant quand à eux leur majorité au sénat. Cette cohabitation pourrait bloquer la politique du président Trump et donc pénaliser les entreprises, entrainant une baisse du dollars et par conséquent une hausse des cours de l’or.

Les marchés Asiatique (Chine et Inde essentiellement) sont paralysé par le dollar fort, qui asphyxie les marchés Chinois et indiens en faisant monter le prix de l’or local. Ralentissant fortement la demande des deux plus gros marché mondiaux.

 L’Inde a connu un dernier trimestre très faste en terme d’achat d’or. Une demande soutenue essentiellement par les festivals, la saison des mariages et les revenus des récoltes. 

Malgré le recul de la roupie indienne, force est de constater que le marché de l’or reste soutenu, le prix de l’once d’or a pourtant atteint son plus haut depuis deux ans à 90 000 Roupie l’once.

Ces informations sur le marché de l’or et la demande soutenue et régulière des deux gros marchés asiatiques peuvent nous laisser augurer de beaux jours pour les cours de l’or.