HAUSSE DES TAUX À LA BCE POUR CONTRER L’INFLATION

C’est une première depuis 10 ans. La Banque centrale européenne, par la voix de sa présidente, Christine Lagarde, a annoncé ce mercredi qu’elle allait hausser ses taux d’intérêt cet été. Objectif ? Lutter contre l’inflation galopante qui secoue l’Europe depuis le début de l’année. Une décision qui ne sera pas sans conséquence sur la dette des pays européens.   Lutter contre l’inflation Depuis le début de la guerre en Ukraine en février dernier et les marasmes découlant de deux années de pandémies, l’Europe, et le monde, subit de plein fouet une inflation jamais vue depuis plus d’une dizaine d’années. Celle-ci a atteint les 7,5 % en avril et devrait continuer à grimper. Plusieurs études du FMI et de la BCE estiment que l’inflation devrait atteindre les 8,1 % en mai et dépasser les 9 % au cours de l’été. Accusée d’inactions depuis plusieurs mois pour faire face à cette inflation, et plutôt réticente à resserrer sa politique monétaire comme l’on fait la FED (la réserve fédérale des États-Unis, NDLR) et d’autres banques centrales dans le monde depuis le début de l’année, la BCE a finalement consenti à normaliser sa politique monétaire. Celle-ci devrait intervenir au début du troisième trimestre de cette année, soit au début de l’été. En mettant un terme à son programme d’achats d’actifs et en procédant au relèvement de ses taux, la BCE espère ainsi juguler la hausse de prix en Europe. Des mesures qui viennent conforter les attentes du marché.   Une politique non sans conséquence Christine Lagarde a cependant été claire à ce sujet : les mesures prises par la BCE ne seront pas sans conséquences. En effet, la politique devra s’accompagner d’un effort pour réduire la dette publique des états de l’Union européenne. Selon différentes sources, chaque hausse de 1 % du taux d’intérêt de la BCE représente un coût supplémentaire de 40 milliards d’euros par années. Des coûts qu’il est indispensable de couvrir en réduisant les dépenses publiques. Cette situation intervient dans un contexte où les Français considèrent de plus en plus que la dette serait devenue « sans limites et sans coût ». Quoi qu’il en soit, les mesures prises par la BCE auraient pour objectif de ramener l’inflation autour des 2 % par an sur les prochaines années.  Pour protéger votre patrimoine ou votre épargne de l'inflation, investissez dans l'or ! 

LA DEMANDE D'OR SUPÉRIEURE À L'OFFRE: L'INQUIÉTUDE DES INVESTISSEURS POUR L'ÉCONOMIE MONDIALE

La demande physique de métaux précieux a connu une hausse extraordinaire le mois dernier. La Monnaie américaine a déclaré avoir vendu 147 000 onces d'or le mois dernier, sa meilleure performance en mai depuis 2010. Pour enlever toute perturbation potentielle du marché COVID-19, la demande de lingots d'or est en hausse de 400 % par rapport à sa moyenne quinquennale entre 2015 et 2019. Les analystes ont noté une dichotomie croissante sur le marché de l'or entre la demande physique et le marché papier. Les prix à terme de l'or ont été plafonnés en raison de la hausse des rendements obligataires et du renforcement du dollar américain, alors que la Réserve fédérale relève agressivement les taux d'intérêt tout au long de l'été. Pour avoir une image fidèle du sentiment du marché et pour évaluer l'anxiété des investisseurs, il faut prêter davantage attention à la demande d'or physique. Vous ne seriez pas surpris de vous sentir un peu plus anxieux alors que les craintes de récession continuent de croître. Cette semaine, le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a averti les investisseurs de se préparer à un "ouragan" économique. "Cet ouragan est juste là, en bas de la route, qui vient vers nous", a-t-il déclaré lors d'une conférence sponsorisée par AllianceBernstein Holdings mercredi. "Nous ne savons pas si c'est un petit ouragan ou la tempête Sandy. Vous feriez mieux de vous préparer". Bank of America a également noté des menaces croissantes de récession alors que les prix de l'énergie continuent d'augmenter, même si ce n'est pas le scénario de base. "L'économie mondiale peut-elle continuer à se développer avec le resserrement des approvisionnements en pétrole ? Nos estimations suggèrent que le monde peut gérer une interruption totale d'environ 2 millions de b/j de pétrole russe sans risquer une récession mondiale", a écrit Francisco Blanch, responsable de la recherche mondiale sur les matières premières et les produits dérivés chez Bank of America Securities, dans un récent rapport. Malgré le niveau élevé d'anxiété des investisseurs, certains responsables font remarquer qu'avec un marché du travail fort et des dépenses de consommation solides, les États-Unis peuvent encore éviter une récession.   Source : Kitco

LA RUSSIE VA-T-ELLE ALIGNER LE ROUBLE SUR LE COURS DE L’OR ?

Le 24 février dernier, la Fédération de Russie a envahi l’Ukraine. Il s’en est suivi un séisme mondial, toujours en cours, bouleversant les relations et les alliances entre États. Ce conflit fait apparaître des menaces sur le commerce international. Ainsi que la crainte de disettes dans les pays dépendants des céréales russes et ukrainiennes. Bien entendu, la monnaie russe, le Rouble (₽ ou RUB) a fait les frais des agissements du Kremlin. D’autant que les pays occidentaux ont gelé pour 300 milliards de dollars d’avoirs russes. L’équivalent de la moitié des réserves de change de la Fédération, lesquelles sont en grande partie investies dans les bons du trésor américain. Au 1er janvier dernier, il fallait 75 roubles pour avoir 1dollar US. Mais le 3 mars, soit seulement quelques jours après le début de l’invasion, le taux de conversion était de 117 roubles pour un dollar US. À ce propos, le 26 mars, le président des États-Unis, Joe Biden, se réjouissait de cette situation. Lors de son voyage en Pologne, il déclarait que le rouble était pratiquement à l’état de ruine. Même si la parité de la monnaie russe s’est depuis lors nettement améliorée, Moscou a un besoin vital d’acquérir des biens et des services à l’extérieur et souffre de la faiblesse de sa devise.   Lier le Rouble à l'or : info ou intox ? Pour contrecarrer les manœuvres de l’Ouest, Vladimir Poutine a fait savoir qu’il pourrait lier le rouble à l’or (et d’autres matières premières). Or, à ce jour, plus aucune monnaie n’est liée à l’or. La dernière fut le Franc suisse et ce jusqu’en 1999. La France a aussi eu, dans son passé, du début du XIXe siècle et jusqu’en 1928, sa devise liée à l’or (appelée le Franc-Germinal). La nouvelle a fait sensation dans les milieux financiers et une fake news a été largement relayée sur les réseaux sociaux annonçant que le Rouble était désormais adossé à l'or et que cela venait d'anéantir le Dollar. Le rattachement de la devise russe serait un gage de confiance de poids aux yeux des investisseurs. Elle permettrait au Kremlin de desserrer l’étau du dollar américain. D’ailleurs, et pour des raisons identiques, la Chine observe de son côté cette mesure avec intérêt. Reste à savoir si ce projet est vraiment réalisable.. affaire à suivre...