Combien d'Or a été extrait au total dans le monde ?

Voilà bientôt un siècle et demi que l’on constate une intensification de l’extraction d’or. Depuis la fin du XIXe siècle qui concorde avec la ruée vers l’or aux Etats-Unis, la production de métal précieux n’a cessé de s’accroître. Il est évident que les innovations technologiques ont joué un rôle primordial dans l’accélération du rythme de production aurifère.

Ce qui est certain, c’est que le stock d’or total des Banques centrales s’élève aujourd’hui à 25 294,8 tonnes selon les chiffres du Conseil Mondial de l’Or (World Gold Council). Reste à savoir si tous les pays sont réellement transparents sur leurs stocks d’or respectifs. En particulier la Chine et la Russie qui se sont lancées dans une course effrénée à l’accumulation du métal jaune. Or, leurs gouvernements sont réputés pour leur manque de transparence vis-à-vis de ce type d’information.

Pris en comparaison du marché de l’or, le stock total détenu par les Banques centrales équivaudrait à sept fois la quantité en circulation sur le marché de l’or.

Pour en revenir au chiffre avancé de 170 000 tonnes d’or déjà extraites, le stock d’or total des Banques centrales semble dérisoire en comparaison. Pourtant, le stock d’or des Banques n’est constitué que de lingots, ce qui limite déjà la quantité. D’autre part, ne tenir compte que de ce stock reviendrait à laisser de côtés la part représentée par les pièces, lingots, bijoux et autres produits détenus par des particuliers voire d’autres banques et entreprises de production ou de transformation.

Ce qui est certain, c’est qu’il est difficile de se faire une idée précise des quantités d’or déjà extraites. Reste à savoir quelle quantité il reste à extraire et surtout si ces gisements peuvent être atteints ou non avec nos technologies modernes.

Comment sont déterminés les cours de l’or ?

Les cours de l’or sont fixés quotidiennement, à raison de deux fixings par jour. Le premier fixing intervient à 10h30 tandis que le second se fait à 15h. Le fixing du cours de l’or intervient lorsqu’un équilibre financier a pu être trouvé entre offre et demande. A ce propos, le terme de fixing n’est qu’une autre manière de faire référence à cet équilibre.

Le fixing est donc déterminant du prix de l’or et s’applique à toutes les transactions. Ainsi, quel que soit le produit concerné (pièces d’or d’investissement, lingots, onces modernes, etc) leur prix sera fonction de ce fixing. On fait référence au prix ainsi obtenu en parlant de « prix au comptant ». Par ailleurs, on dit de ce prix qu’il est « fixé en temps réel ». Puis, du « prix au comptant » on établi un prix fixe qui sera celui proposé chez les négociants de métaux précieux, à l’instar de Godot & Fils.

Le fonctionnement est aisément compréhensible : la LBMA (London Bullion Market Association) détermine le prix de l’or pour les quatre marchés mondiaux (Londres, Zurich, Tokyo et New-York). Pour ce faire et s’agissant d’un marché de gré à gré, différentes parties interviennent dans la détermination dont deux catégories principales. Il s’agit des banques internationales que sont HSBC, Deutsche Bank AG Londres, Société Générale Corporate & Investment Banking, Barclays Capital et Banque Nova Scotia-Scotia Mocatta. La seconde catégorie regroupe les acteurs de la production et du commerce de l’or.

Afin de fixer le prix de l’or, cinq membres de la LBMA se rassemblent en séance et représentent leurs clients. Puis, ils échangent entre eux afin de tenir ces derniers informés des variations des cours de l’or. Au début de chaque séance, les représentants de la LBMA sont informés du cours d’ouverture puis le transmettent à leurs clients. Si certains se portent acquéreurs ou souhaitent vendre au cours d’ouverture, il doivent annoncer la quantité qu’ils souhaitent céder ou acheter. S’ils ne parviennent pas à trouver un équilibre entre lingots achetés et lingots vendus, le cours doit être modifié de manière à trouver un équilibre. On dit alors du cours de l’or qu’il est « fixé », d’où le terme « fixing ».

Il faut savoir que d’autres facteurs rentrent dans la détermination des cours de l’or. Etrangers au fixing, ils influent directement sur les cours de l’or. Le premier critère à prendre en compte est l’évolution des taux d’intérêt, aussi appelés taux d’intérêt directeurs. Ils sont fixés par les Banques centrales, chargées de l’orientation de la politique monétaire d’un pays. Ils entraînent une hausse ou une baisse immédiate des cours de l’or.

Plus précisément, les cours de l’or empruntent la tendance inverse à celle des taux d’intérêt. Aussi, il est recommandé d’investir dans l’or physique lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ainsi, vous bénéficiez de cours de l’or relativement bas.

Un autre déterminant des cours réside dans les tensions d’ordre géopolitique, politique, sociale ou environnementale. Le statut de valeur refuge qu’occupe l’or fait en sorte que les cours de l’or augmentent lorsqu’une crise survient. Cette tendance vient du fait que les investisseurs se tournent vers des investissements jugés plus fiables en temps de crise. Or, c’est le cas de l’or physique qui constitue la valeur refuge par excellence.

Nous l’évoquions un peu plus haut : le niveau de l’offre et de la demande est évidemment un facteur influençant les cours de l’or. C’est pourquoi la course à l’accumulation du métal jaune menée par les banques centrales exerce une forte pression sur l’offre. Les réserves de métal jaune s’étant considérablement amenuisées, l’offre continue de décroitre tandis que la demande augmente.

D’autre part, la demande en joaillerie et bijouterie en provenance des marchés asiatiques influe largement sur les cours de l’or. En effet, la Chine et l’Inde sont de gros importateurs d’or pour des raisons culturelles (fête des lumières, Nouvel An chinois, etc)

Il existe d’autres facteurs d’ordre économiques dont l’impact sur les cours de l’or est aisément vérifiable. Il s’agit notamment du prix du baril de pétrole ou du cours du dollar. A ce sujet, le cours du dollar est directement influencé par les taux d’intérêt directeur fixés par la Réserve Fédérale (aussi appelée Fed).

C’est ainsi que 90% du négoce mondial d’or est contrôlé par la LBMA. On considère que sur une semaine de trading, l’équivalent de la quantité produite annuellement par tous les producteurs est échangée sur le marché de Londres.

Pourquoi investir dans la numismatique ?

Du latin « numisma » qui n’est autre que la traduction du mot « pièce de monnaie », la numismatique renvoie à la collection de pièces anciennes bien que certains y incluent également les médailles. Les premières traces documentées de cette pratique remontent à l’année 1360 bien que des preuves témoignent de l’existence de la pratique en elle-même dès l’Antiquité romaine.

Rien d’étonnant en cela quand on considère que les premières pièces de monnaie ont été frappées au VIIe siècle avant J.C, auparavant seul le troc était communément admis. Aussi, il n’est pas étonnant que certains empereurs aient été versés dans l’art de la numismatique, développant pour certains un classeur numismatique, une pratique qui a toujours cours aujourd’hui.

La finalité même de la numismatique diffère selon le numismate, certains y verront un hommage à l’Histoire, à la culture ou à la création artistique qui a abouti à la création de ces pièces. D’autres, à l’instar des historiens ou archéologues y voient un intérêt scientifique et l’utilisent à des fins de datation. Pourtant, certaines recherches internet telles que numismatique Paris ou boutique numismatique Paris conduisent bien souvent des numismates dans nos points de vente ou les amènent à nous contacter par une voie ou une autre. Or, pour bon nombre d’entre eux, ils sont attachés à une vision plus lucrative de la numismatique.

La numismatique, un vrai hobby lucratif

Cet aspect plus trivial n’enlève rien aux intentions qui animent la plupart des numismates, au contraire ces derniers se lanceront dans une collection numismatique en définissant un dénominateur commun à leur collection. Ainsi, certains s’attacheront à la période d’émission des pièces, au monarque sous le règne duquel elles ont été émises, donc des effigies ou encore de l’atelier de frappe de la pièce.

Pourtant, à l’occasion de la constitution d’un classeur numismatique, il ne faut en rien négliger la dimension lucrative de certaines pièces anciennes. De ce fait, certaines pièces achetées pour une bouchée de pain pourront être cédées plus de dix fois leur prix d’achat. Cela a trait à la dimension subjective d’une collection numismatique, certains numismates seront prêts à payer le prix fort pour une pièce qu’ils cherchent depuis longtemps. Qu’il s’agisse de pièces féodales, de pièces antiques, de pièces royales, étrangères ou françaises.

La maison familiale Godot & Fils établie à Paris depuis 1933 a justement débuté son activité en tant que boutique numismatique. Depuis près de 90 ans, nous nous attachons à offrir l’un des catalogues les plus étoffés de pièces anciennes, regroupant des références d’époques et de zones géographiques variées. Nous sommes attachés à accompagner les numismates jusqu’à la complétude de leur collection, c’est aussi pourquoi nous proposons une expertise numismatique gratuite.

A l’issue de cette expertise numismatique gratuite, un de nos deux numismates diplômés s’attachera à vous conseiller dans la recherche de telle ou telle pièce ou, au contraire vous aidera à débuter votre premier classeur numismatique dans le respect de l’argus numismatique.

A mesure que votre classeur numismatique s’épaissira, vous pourrez peut-être prétendre à la constitution d’un cabinet numismatique. Gardez à l’esprit que cet investissement - car il s’agit bel et bien d’un investissement, même si certains le perçoivent comme un passe-temps - peut s’avérer très rentable dans une logique de diversification d’un investissement préexistant.

La numismatique est une activité accessible à toutes les bourses

Inutile de débourser des mille et des cents dès votre premier achat de pièce ancienne, si vous ignorez par où commencer : consultez-nous ou adhérez directement à un club numismatique, vous pouvez également vous rendre directement dans un salon numismatique. Vous éviterez ainsi les écueils que l’on retrouve fréquemment chez les néophytes, et que l’on devine dans les recherches internet les plus fréquentes telles que numismatique euro. Non, il n’existe malheureusement pas de classeur numismatique compilant des euros pour la simple et bonne raison que ceux-ci ont été émis bien trop récemment.