L’argent est un métal dont la demande ne cesse d’augmenter, porté à la fois par son utilisation industrielle et son attrait en tant que valeur refuge. Présent dans le secteur médical, l’électronique et l’énergie, il joue un rôle clé dans les innovations technologiques et la transition énergétique. Pourtant, au-delà de ces usages, l’argent devient un placement de plus en plus attractif pour les investisseurs. 

Comment ce métal, plus accessible que l’or pour les investisseurs, s’apprête-t-il à devenir un métal de premier plan ? Dans cet article, nous explorerons les avantages de l’argent comme un investissement d’avenir, porté par une demande croissante et une pénurie de production.  

SOMMAIRE DE L'ARTICLE : 

• L'argent : un investissement plus accessible que l'or
• Les atouts de l'argent dans notre quotidien
• L'argent, un métal refuge aux perspectives solides
• Comprendre le fonctionnement du marché de l'argent
• Les meilleures pièces d'investissement en argent

L’argent : un investissement plus accessible que l’or 

Contrairement à l’or, souvent perçu comme un actif réservé aux grandes fortunes, l’argent est un métal précieux bien plus accessible. Il permet aux investisseurs de diversifier leur patrimoine sans mobiliser des sommes importantes. De plus, l’argent partage avec l’or certaines propriétés fondamentales : il est un actif tangible, protégé contre l’inflation et la dévaluation monétaire. Dans un contexte économique incertain, il constitue donc une alternative stratégique pour ceux qui cherchent à sécuriser leur capital. 

En effet, la volatilité des marchés financiers et l’augmentation des dettes publiques poussent de nombreux investisseurs à se tourner vers les métaux précieux. Si l’or reste une valeur refuge incontournable, l’argent bénéficie d’un potentiel de croissance plus important en raison de son double rôle de métal industriel et d’investissement. 

Source : Gold to Silver Ratio - 100 Year Historical Chart | MacroTrends 

Le graphique ci-dessus montre le ratio entre le prix de l’or et le prix de l’argent. Une hausse de ce ratio signifie que l’or s’apprécie plus vite que l’argent, et inversement. Alors qu’une once d’or valait 60 onces d’argent au début des années 2000, une once d’or vaut aujourd’hui plus de 90 onces d’argent ! L’or s’est donc apprécié de 50 % face à l’argent en deux décennies. Mais cette tendance pourrait s’inverser en faveur de l’argent dans les prochaines années. 

Les atouts de l'argent dans notre quotidien 

Mais alors pourquoi l’argent pourrait s’apprécier plus largement que l’or ? Ces dernières années, plusieurs changements structurels ont transformé le marché de l’argent. En l’espace d’une décennie, l’argent est tout simplement devenu indispensable dans notre quotidien ! 

Effectivement, nous observons une demande croissante d’argent. De fait, l'argent est largement utilisé dans l'industrie électronique. L’argent est présent dans de nombreux composants essentiels, tels que les contacts électriques, les circuits imprimés et les connecteurs. Dans les smartphones, ordinateurs et autres appareils électroniques, l'argent permet de fournir une transmission efficace des signaux électriques. Il est très probable que l’intelligence artificielle dynamise considérablement la demande d’argent pour l’électronique dans les prochaines années. 

L’argent est donc au cœur de la croissance technologique, mais pas seulement. Dans le secteur médical, les propriétés antibactériennes de l'argent sont exploitées pour fabriquer des instruments chirurgicaux, des pansements et des dispositifs médicaux. Par ailleurs, l'argent est utilisé dans la fabrication de revêtements réfléchissants pour les miroirs de haute précision et dans certaines applications de purification de l'eau, grâce à ses propriétés antimicrobiennes. De plus, nous pouvons encore citer l’utilité de l’argent dans les infrastructures ou l’automobile. En effet, les nouvelles générations de véhicules électriques et les infrastructures 5G nécessitent davantage d’argent pour les capteurs, les batteries et les composants électroniques.  

Mais malgré les applications déjà vastes de l’argent, l'une des applications les plus prometteuses de l'argent réside dans le domaine du photovoltaïque. En effet, l’argent est utilisé comme matière première pour fabriquer les panneaux photovoltaïques. En 2024, la demande d’argent pour les panneaux photovoltaïques représentait près de 20 % de toute la demande du marché, contre moins de 6 % en 2015. Cette proportion souligne l'importance croissante de l'argent dans ce secteur en pleine expansion. 

L’argent, un métal refuge aux perspectives solides 

En plus de son accessibilité, l’argent offre une protection contre les crises économiques et monétaires. Il a historiquement servi de valeur refuge en période de turbulences, et cette tendance semble se renforcer à mesure que l’incertitude économique grandit. De plus, alors que l’or est souvent détenu par les banques centrales et les grandes institutions, l’argent reste un actif largement accessible aux investisseurs particuliers. Par exemple, un lingot de 1kg d’argent est proche du millier d’euros, tandis que des pièces de collection sont souvent accessibles pour quelques dizaines d’euros.  

Dans les années à venir, l’évolution du marché de l’argent dépendra de plusieurs facteurs : la croissance de la demande industrielle, les politiques monétaires et l’évolution des marchés financiers. Si les banques centrales poursuivent une politique de taux d’intérêt élevés, cela pourrait temporairement freiner la hausse du cours de l’argent. En revanche, une baisse des taux pourrait jouer en faveur d’un rebond significatif du prix du métal gris. 

L’argent tout comme l’or, est donc une valeur refuge en période d’incertitude économique et d’inflation. Avec l’augmentation des dettes publiques mondiales et l’instabilité des monnaies fiduciaires, de nombreux investisseurs se tournent vers l’argent en complément de l’or pour protéger leur patrimoine. Malgré le repli de la demande d’argent pour l’investissement en 2022 et 2023 (-28 %), il est probable que l’engouement croissant pour l’or se répercute aussi sur l’argent.  

En raison de sa double nature industrielle et d’investissement, les facteurs qui influencent le cours de l’argent sont multiples : 

• Les périodes de reprise économique favorisent généralement l’argent au détriment de l’or. Une réduction des taux peut donc avoir un effet dopant sur le cours de l’argent.  
• Les périodes de crise économique favorisent souvent l’ascension du cours de l’or, car l’argent peut être pénalisé par un déclin de la demande industrielle.   
• Cependant, l’argent demeure un actif physique refuge contre de grandes variations des marchés financiers. 

Comprendre le fonctionnement du marché de l’argent 

Source : SILVER SUPPLY & DEMAND | The Silver Institute 

Le marché de l’argent n’est pas un marché comme les autres. En effet, l’argent est à mi-chemin entre un métal précieux et un métal industriel. De plus, l’argent n’est pas un métal dont la production est spécifique : la plupart de l’argent miné dans le monde est issu de l’extraction d’autres métaux comme l’or, l’aluminium, le zinc, etc. Depuis la fin du XXe siècle, la multiplication du nombre de métaux exploités a donc eu pour effet de rendre l’argent « plus abondant ». Cependant, ce phénomène semble toucher à sa fin, et la production d’argent est devenue trop difficile.  

En particulier, environ 80 % de l’offre d’argent est issue de la production minière, le reste provenant du recyclage. Du côté de la demande, cette dernière a augmenté de près de 20 % sur les 10 dernières années. Dans le détail, la demande industrielle est passée de 457 millions d’onces en 2015 à près de 710 millions d’onces en 2024. Nous assistons donc à une poussée de l’argent comme métal industriel, et également comme métal précieux. 

Le marché de l’argent est donc soumis à deux phénomènes antagonistes : d’une part, le plafonnement de la production minière pour des raisons structurelles, et d’autre part, la croissance forte de la demande, notamment sous l’impulsion de la technologie. En 2024, le marché de l’argent devrait ainsi enregistrer un déficit de production de 265 millions d’onces, en hausse de 87 % sur un an ! La tension croissante sur le marché de l’argent augmente la probabilité d’un choc haussier sur le prix de l’argent.  

Les meilleures pièces d’investissement en argent 

La diversité des solutions d’investissement, des pièces jusqu’aux lingots, fournit également un avantage de diversification et de liquidité aux investisseurs.  

Pour les investisseurs souhaitant profiter du potentiel de l’argent, les pièces d’investissement constituent ainsi une excellente option. Elles offrent une liquidité accrue par rapport aux lingots et permettent d’investir de manière progressive. Les pièces d’argent se rapprochent ainsi le plus du profil d’un investisseur particulier cherchant à diversifier son patrimoine. Parmi les meilleures pièces d’investissement, nous pouvons citer :   

• Maple Leaf 1 once argent : Une des pièces les plus populaires, frappée par la Monnaie royale canadienne. 
• Philharmonique 1 once argent : Une pièce autrichienne reconnue pour sa qualité et son design élégant. 
• Nugget 1 once argent : produite par l’Australie, elle est très prisée des investisseurs et collectionneurs. 
• Silver Eagle 1 once : La référence aux États-Unis, émise par la US Mint. 
• Krugerrand 1 once argent : Version argentée de la célèbre pièce sud-africaine. 
• 50 Francs Hercule 1974 – 1980 : Une pièce française au design historique qui séduit aussi bien les investisseurs que les numismates. 
• 5 Francs Semeuse 1959-1969 : Une pièce emblématique en argent qui constitue une option intéressante pour diversifier son portefeuille. 

Enfin, les lingots offrent également une bonne opportunité pour investir plus largement dans l’argent. L’offre limitée de produits financiers en « argent papier » rend l’investissement en lingots d’argent comme une option plutôt très attractive. Malgré tout, l’argent étant plus volumineux que l’or, le stockage d’argent peut devenir plus contraignant avec des quantités investies importantes. Chaque investisseur doit donc ajuster ses investissements à son profil financier (diversification du risque sur plusieurs actifs, durée d’investissement…) et à ses capacités financières et de stockage.   

Conclusion 

Le marché de l’argent change de nature, et il devrait devenir un actif financier majeur de ces prochaines années. De fait, l’argent se positionne comme un investissement d’avenir, offrant à la fois un rôle de valeur refuge et un potentiel de croissance lié à son usage industriel. Accessible et prisé, il représente une opportunité unique pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille et se prémunir contre l’instabilité financière.  

Que ce soit sous forme de pièces d’investissement ou d’actifs financiers, l’argent s’impose comme un choix stratégique dans un monde en pleine mutation. Alors que la demande continue de croître et que l’offre peine à suivre, l’argent pourrait bien être l’un des métaux les plus performants des décennies à venir. Chaque année, la demande pour le métal gris augmente d’environ 2 % depuis 10 ans. Mais l’offre, de son côté, stagne et ne répond pas au déficit de production croissant. Une raison majeure de ce désajustement réside dans le fait que l’argent est un « métal secondaire », c’est-à-dire exploité de manière secondaire lors de l’extraction d’autres métaux.  

La combinaison d’une demande en hausse, et d’une offre limitée, pourrait entraîner une appréciation significative de sa valeur dans les prochaines décennies.